उत्तोलन लागू करते समय जोखिम कैसे कम करें?

एक बुद्धिमान निवेशक ऐतिहासिक डेटा, वर्तमान समाचार और वित्तीय विवरणों का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करेगा कि कौन से बाजार निवेश के लिए अच्छे उम्मीदवार हैं। एक बार, जिन बाजारों को व्यापार के लिए अच्छे उम्मीदवार माना जाता है, वे उत्तोलन लागू करते समय जोखिम कैसे कम करें? लगातार रुझान दिखाते हैं, व्यापारी इन विकल्पों को खरीद सकते हैं। एक बार विकल्प की समाप्ति तिथि तक पहुंचने के बाद, व्यापारी या तो वह सारा पैसा खो चुका होगा जो उसने निवेश किया था या लाभ का बहुत कम प्रतिशत प्राप्त किया होगा। IQ Option प्लेटफॉर्म पर क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग को जोखिम भरा माना जाता है, लेकिन इनाम बहुत बड़ा हो सकता है जब आप जानते हैं कि बाजार का ठीक से विश्लेषण कैसे किया जाए।

FXTM प्रो खाता

यह एक जैसे ट्रेडिंग पेशेवरों, संस्थागत ट्रेडरों व हेज़ उत्तोलन लागू करते समय जोखिम कैसे कम करें? फंड प्रबंधकों के लिए आदर्श है, FXTM प्रो खाते को अत्यधिक अपेक्षा रखने वाले ट्रेडरों की जरूरतों को पूरा करने के लिए बनाया गया है। परम ट्रेडिंग स्थितियों के साथ अपनी रणनीति से अधिक हासिल करें। ना कोई कमाशन, ना कोई पुनःउद्धरण एवं ना कोई समझौता।

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खाता निर्दिष्टीकरण

कैसे तय करें कि IQ Option पर क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग आपके लिए सही है?

क्रिप्टो क्रो द्वारा फोटो Pexels.com

आज, अधिकांश व्यापारी अपने दैनिक निवेश के लिए इक्विटी बाजारों के उपयोग से परिचित हैं। कई निवेशकों को यह एहसास नहीं होता है कि वे इक्विटी और मुद्रा विकल्प जैसे विनिमय दर जोड़ी पर ट्रेड करके अपने पैसे का बेहतर उपयोग कर सकते हैं। इस प्रकार के निवेश अवसर स्टॉक या म्यूचुअल फंड जैसी अन्य निवेश प्रतिभूतियों की तुलना में अधिक मूल्य लचीलेपन की अनुमति देते हैं। साथ ही, सहज ज्ञान युक्त अंतरफलक और स्व-व्याख्यात्मक एल्गोरिदम के कारण इस प्लेटफॉर्म पर व्यापार करना सीखना बहुत आसान है। यह एक कारण है कि कई नए व्यापारी इस तरह के प्लेटफॉर्म के साथ काम करना चुनते हैं। हालांकि, यदि आप एक अनुभवी व्यापारी हैं और आप क्रिप्टोकुरेंसी विकल्पों पर व्यापार के लिए नई रणनीतियों को शामिल करना चाहते हैं तो आपको आईक्यू विकल्प पर क्रिप्टोकुरेंसी व्यापार करने के तरीके के बारे में सीखना होगा।

व्यापार करने के लिए सर्वश्रेष्ठ मुद्रा जोड़े

करेंसी ऑप्शन ट्रेडिंग में सफलता प्राप्त करने का एक तरीका मूल्य आंदोलनों पर ध्यान केंद्रित करना है। यह सामान्य ज्ञान है कि विकल्पों की कीमत जोड़े में होती है। यदि हम कैनेडियन डॉलर के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की कीमत में हालिया अस्थिरता को देखते हैं, तो आप एक विकल्प अनुबंध के भीतर मूल्य आंदोलन का एक स्पष्ट उदाहरण देख सकते हैं। हालांकि यह आंदोलन नाटकीय था, इसने कैनेडियन डॉलर के अंतर्निहित मूल्य को प्रभावित नहीं किया क्योंकि इससे अमेरिकी डॉलर के मूल्य पर असर पड़ता।

इस प्लेटफॉर्म पर ट्रेडिंग करते समय याद रखने वाली मुख्य बात यह है कि आपको एक विकल्प से जुड़े जोखिम/इनाम राशन का निर्धारण करना चाहिए। यदि आप कम स्ट्राइक मूल्य वाला कोई विकल्प खरीदते हैं तो उस विकल्प से जुड़ा जोखिम कम होता है। इसके विपरीत, यदि आप अधिक स्ट्राइक मूल्य विकल्प खरीदते हैं तो उस विकल्प से जुड़े लाभ या हानि की मात्रा अधिक होती है। उदाहरण के लिए, यदि आप यूएस डॉलर की दिशा में बुलिश हैं तो आप एक कॉल विकल्प खरीदना चाह सकते हैं जो कम मूल्य सीमा से जुड़ा हो। इसके विपरीत, यदि आप अमेरिकी डॉलर की दिशा में मंदी की स्थिति में थे तो आप एक पुट विकल्प खरीदना चाह सकते हैं जिसमें उच्च मूल्य सीमा हो।

IQ Option प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध रणनीतियाँ

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इस प्लेटफॉर्म पर ट्रेडिंग के लिए कई तरह की ट्रेडिंग रणनीतियां उपलब्ध हैं। कुछ व्यापारी तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करना पसंद करते हैं जबकि अन्य विकल्पों के मूल्य को निर्धारित करने के लिए मौलिक विश्लेषण लागू करना पसंद करते हैं। जब विदेशी मुद्रा बाजार के लिए विकल्प व्यापार की बात आती है, तो आपको यह निर्धारित करने की आवश्यकता होगी कि आप किस रणनीति का उपयोग करने की योजना बना रहे हैं। हालांकि, याद रखने वाली महत्वपूर्ण बात यह है कि बाजार में उतार-चढ़ाव का अंतर्निहित परिसंपत्ति की मूल्य सीमा पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। यदि आप बाजार की बारीकी से निगरानी नहीं करते हैं, तो आप लाभ कमाने के अवसरों से चूक सकते हैं।

ऑप्शन ट्रेडिंग के कई तरीके हैं। लीवरेज का उपयोग करते समय ट्रेडिंग का सबसे लोकप्रिय और प्रभावी तरीका स्प्रेड बेटिंग कहलाता है। स्प्रेड बेटिंग सबसे अच्छा तब काम करता है जब आप अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों का लाभ उठाने के लिए तैयार होते हैं। अन्य विकल्पों में स्पॉट फॉरेक्स ट्रेडिंग और फॉरवर्ड या बैकवर्ड स्प्रेड शामिल हैं। एक प्रभावी सॉफ्टवेयर प्रोग्राम की मदद से आप अपने ट्रेडिंग उद्देश्यों को पूरा करने के लिए अपनी ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति को तैयार कर सकते हैं।

वैश्विक मैक्रो रणनीति: एक सिंहावलोकन

एक वैश्विक मैक्रो रणनीति एक हैनिवेश और ट्रेडिंग रणनीति जो उसके होल्डिंग्स (स्टॉक,इक्विटीज, वायदा बाजार, मुद्रा) बड़े पैमाने पर अन्य देशों के व्यापक आर्थिक और राजनीतिक दृष्टिकोण या व्यापक आर्थिक सिद्धांतों पर।

वैश्विक मैक्रो रणनीति को सफलतापूर्वक लागू करने के लिए फंड मैनेजर विभिन्न प्रकार के व्यापक आर्थिक और भू-राजनीतिक पहलुओं जैसे ब्याज दरों, मुद्रा विनिमय दरों, अंतरराष्ट्रीय वाणिज्य स्तर, राजनीतिक घटनाओं और अंतरराष्ट्रीय संबंधों का मूल्यांकन करते हैं।हेज फंड तथाम्यूचुअल फंड्स अक्सर वैश्विक मैक्रो रणनीतियों का उपयोग करें।

वैश्विक मैक्रो रणनीति के प्रकार

वैश्विक मैक्रो रणनीतियों को उस व्यापक आर्थिक तत्व के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है जिस पर वे सबसे अधिक भरोसा करते हैं। तीन मुख्य प्रकार हैं:

मुद्रा रणनीतियाँ

मुद्रा रणनीतियों में, फंड अक्सर एक मुद्रा बनाम दूसरी मुद्रा की सापेक्ष ताकत के आधार पर अवसरों की तलाश करते हैं। यह विभिन्न देशों की मौद्रिक नीतियों और अल्पकालिक ब्याज दरों पर पूरा ध्यान देता है। मुद्रा और मुद्रा डेरिवेटिव ऐसी रणनीति में नियोजित सबसे आम साधन हैं। क्योंकि मुद्रा तकनीकों का उत्तोलन के साथ कारोबार किया जा सकता है, वे आकर्षक लाभ अर्जित कर सकते हैं। दूसरी ओर, उच्च उत्तोलन, सौदों को अत्यधिक जोखिम भरा बनाता है।

ब्याज दर रणनीतियाँ

इस प्रकार की वैश्विक मैक्रो रणनीति संप्रभु ऋण ब्याज दरों पर ध्यान केंद्रित करती है, जिससे दिशात्मक और सापेक्ष मूल्य दोनों ट्रेड होते हैं। एक देश की मौद्रिक नीति, साथ ही साथ उसकी आर्थिक और राजनीतिक स्थिति, इस तरह की योजना में सभी पर जोर दिया जाता है। ऐसी प्रतिभूतियों पर आधारित सरकारी ऋण और डेरिवेटिव दृष्टिकोण में उपयोग किए जाने वाले सबसे लोकप्रिय वित्तीय साधन हैं। वे अन्य विकसित और विकासशील देशों द्वारा जारी किए गए ऋण में भी निवेश कर सकते हैं।

ग्लोबल मैक्रो फंड्स का प्रकार

ग्लोबल मैक्रो फंड्स को रणनीतियों में अंतर के अलावा, रणनीतियों के निष्पादन के तरीके से वर्गीकृत किया जाता है। इसे तीन श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर (सीटीए)

ग्लोबल मैक्रो फंड विभिन्न प्रकार के निवेश उत्पादों को नियोजित करते हैं, लेकिन शीर्ष-स्तरीय विचारों के आधार पर पोर्टफोलियो बनाने के बजाय, ये फंड पोर्टफोलियो बनाने और ट्रेडों को निष्पादित करने में सहायता के लिए मूल्य-आधारित और प्रवृत्ति-निम्नलिखित एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं।

विवेकाधीन

फंड मैनेजरमौलिक विश्लेषण पोर्टफोलियो बनाने के लिए उपयोग किया जाता है। यह वैश्विक मैक्रो फंड का सबसे अनुकूलनीय रूप है, जिससे फंड मैनेजर्स को व्यापक निवेश करने की अनुमति मिलती हैश्रेणी संपत्ति का। इस प्रकार का वैश्विक मैक्रो फंड सबसे अधिक अनुकूलनीय है क्योंकि प्रबंधक कहीं से भी किसी भी संपत्ति पर लंबी या छोटी जा सकते हैं।

वित्तीय उत्तोलन का क्या अर्थ है?

परिभाषा: वित्तीय उत्तोलन, जिसे इक्विटी पर व्यापार भी कहा जाता है, पसंदीदा स्टॉक या ऋण जारी करने पर वापसी और उस पसंदीदा स्टॉक या ऋण को बनाए रखने की लागत के बीच वित्तीय व्यापार बंद है। दूसरे शब्दों में, क्या कंपनी अपने पसंदीदा स्टॉक या ऋण को बनाए रखने की लागत से अधिक अपने निवेश से कमा सकती है?

कंपनियां पसंदीदा स्टॉक जारी कर सकती हैं और पसंदीदा स्टॉक के लिए भुगतान किए गए पैसे का निवेश कर सकती हैं। जब तक पसंदीदा लाभांश निवेशित पूंजी पर प्रतिफल से कम है, तब तक कंपनी को वित्तीय उत्तोलन कहा जाता है। आम शेयरधारकों को वित्तीय उत्तोलन का विरोध नहीं करना चाहिए क्योंकि संपत्ति बढ़ाने के दौरान उनका स्वामित्व हिस्सा वही रहता है।

उदाहरण

कंपनियां एक निश्चित कीमत पर जनता को पसंदीदा स्टॉक बेच सकती हैं। मान लें कि लीवरेज, इंक. पसंदीदा स्टॉक के 1,000 शेयर 1 डॉलर में बेचता है। कंपनी इस 1,000 डॉलर को या तो शेयर बाजार में या व्यापार संचालन के लिए नई पूंजी में निवेश कर सकती है। मान लेते हैं कि 200,000 का 10 प्रतिशत की दर से पुनर्निवेश किया गया था। वर्ष के अंत में, कंपनी प्रत्येक पसंदीदा शेयरधारक को 5 प्रतिशत लाभांश जारी करती है।

लीवरेज, इंक. वित्तीय रूप से अपने पसंदीदा स्टॉक जारी करने का लाभ उठा रहा है क्योंकि स्टॉक (पसंदीदा स्टॉक लाभांश) को बनाए रखने की लागत पसंदीदा शेयरधारकों से प्राप्त पूंजी पर रिटर्न से कम है।

पसंदीदा शेयर जारी करना वित्तीय उत्तोलन का केवल एक रूप है। कंपनियां निवेश को वित्तपोषित करने के लिए बांड की तरह ऋण भी जारी कर सकती हैं। वही वित्तीय उत्तोलन सिद्धांत पसंदीदा स्टॉक की तरह ही ऋण पर लागू होता है। जब तक निवेश पर प्रतिफल जारी किए गए बांडों पर भुगतान किए गए ब्याज से अधिक है, तब तक कंपनी ने अपने वित्त का प्रभावी ढंग से लाभ उठाया होगा।

व्यवसाय में लिवरेज दो प्रकार का हेाता है--

1. परिचालन उत्तोलक

यदि संस्‍था को स्‍थायी व्‍यय वहन सहन करने पड़ते है जिनका उत्‍पादन के स्‍तर पर कोई प्रभाव न हो तब हम कहेंगे कि संस्‍था में परिचालन उत्तोलक विद्यमान है। संस्‍था की लागतों को दो भागों में विभक्‍त करते है--

(अ) स्‍थायी परिवर्तनशील लागतें

(ब) अर्द्ध परिवर्तनशील लागते।

प्राय: स्‍थायी परिवर्तनशील लागतें ही महत्‍वपूर्ण होती है। वेसे परिचालन उत्तोलक ब्‍याज एंव कर घटाने से पूर्ण लाभ में हुए प्रतिशत परिवर्तन तथा विक्रय की प्रतिशत में हुए परिवर्तन के पारस्‍परिक संबंध को प्रदर्शित करता है।

2. वित्तीय उत्तोलक

सालोमन के अनुसार,''वित्तीय उत्तोलक संस्‍था की गतिविधियों में प्रयुक्‍त ऋण तथा सामान्‍य कोषों के मिश्रण को बताता है।''

बार्न हार्न के अनुसार,'' वित्तीय उत्तोलक में स्‍थायी लागत कोषों का प्रयोग साधारण अंशधारियों के प्रत्‍याय बढा़ने की आशा में किया जाता है।''

लीवरेज का महत्व

वित्तीय प्रबंधक के लिए लीवरेज अत्यन्त महत्वपूर्ण तथा उपयोगी तकनीकी है। इसका सावधानी से प्रयोग करके समता अंशधारियों की प्रति अंश आय, प्रति अंश लाभांश और उनके विनियोगों के बाजार मूल्य को बढ़ाया जा सकता है। लीवरेज एक दो धार वाली तलवार है, जो बिक्री और परिचालन लाभ मे परिवर्तन का बढ़ा-चढ़ा प्रभाव (वृद्धि या कमी के रूप मे) कर से आय (EBT) या प्रति अंश आय (EPS) पर डालते है। जब ऋण-पूंजी की लागत अर्जन दर से कम हो, तो ऋण पूंजी का प्रयोग करके कर से पूर्व आय व प्रति अंश आय मे अधिक वृद्धि करके अंशधारियों के लिए यह वरदान साबित होता है, परन्तु जब ऋण पूंजी की लागत अर्जन दर से अधिक हो जाए तो यह व्यवसाय के लिए अभिशाप भी साबित हो सकता है। लीवरेज एक कंपनी की पूंजी संरचना निर्धारित करने, समता अंशधारियों उत्तोलन लागू करते समय जोखिम कैसे कम करें? को अधिकतम आय देने तथा कंपनी की औसत पूंजी लागत मे कमी करने हेतु एक महत्वपूर्ण उपकरण है। लीवरेज के महत्व का विवेचन इस प्रकार है--

लीवरेज की सीमाएं

लीवरेज की सीमाएं इस प्रकार है--

1. इस तकनीक की गणना करते समय चल पूंजी की उस लागत को ध्यान मे रखा जाता है जो स्पष्ट होती है, अस्पष्ट लागतों की बिल्कुल भी ध्यान मे नही रखा जाता है। लीवरेज सिद्धांत के अनुसार, आवश्यक अतिरिक्त पूंजी को ऋण पूंजी से तब तक पूरा करना चाहिए जब तक संभावित प्रत्याय दर ऋण पूंजी की लागत से अधिक है, परन्तु इस प्रक्रिया से अंशधारियों के हितों की रक्षा नही पाती है। ऋण के सतत् उत्तोलन लागू करते समय जोखिम कैसे कम करें? प्रयोग से जोखिम की मात्रा बढ़ती है जिसका प्रभाव अंशों के मूल्यों पर कमी के रूप मे पड़ता है। अंशों के मूल्यों मे यह कमी ऋण पूंजी की अस्पष्ट लागत होती है और लीवरेज के प्रयोग में इसको भी ध्यान मे रखना चाहिए।

2. लीवरेज विश्लेषण मे यह मान्यता है कि ऋण पूंजी की लागत हमेशा एक समान रहती है, लेकिन व्यवहार मे ऐसा नही होता है। एक निश्चित सीमा के बाद अतिरिक्त ऋण प्राप्त करने मे कठिनाई होती है और प्रत्येक अगला ऋण ऊँची ब्याज दर पर मिलता है।